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133券商一季度净利同比降11%,自营业务是“祸首”

2022-05-24 13:49:32    文/来自黑龙江省绥芬河市的网友投稿

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新京报讯(记者 张思源)据日前证券业协会发布的证券公司一季度经营数据显示,行业营收与净利润较上年同期双双下滑。133家证券公司2020年一季度实现营业收入983.30亿元,同比下降3.50%;实现净利润388.72亿元,同比下降11.69%,118家证券公司实现盈利。


行业利息净收入明显上升


细分业绩构成,与上年相比,证券公司利息净收入较上年有明显上涨,增幅超过85%,但证券投资收益方面则下滑明显,拖累整体业绩。


数据显示,各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)294.67亿元、证券承销与保荐业务净收入96.58亿元、财务顾问业务净收入13.61亿元、投资咨询业务净收入9.23亿元、资产管理业务净收入66.73亿元、利息净收入129.32亿元、证券投资收益(含公允价值变动)291.92亿元。


据统计,截至2020年3月31日,133家证券公司总资产为7.89万亿元,净资产为2.09万亿元,净资本为1.67万亿元,客户交易结算资金余额(含信用交易资金)1.57万亿元,受托管理资金本金总额12.02万亿元。


自营拖累一季度上市券商业绩


从此前券商发布的月报数据来看,尽管受到疫情影响,但与上年相比,业绩相对稳定。


今年1-3月,可比口径下,34家上市券商累计营收合计691.51亿元,同比增长0.64%,母公司口径净利润294.73亿元,同比下滑5.80%。


头部券商业绩情况不一,中信证券净利润累计上涨15.70%,依然稳坐业绩首位,国泰君安、海通证券、华泰证券累计净利润则分别同比下滑29.09%、11.18%、17.19%。


此外,从净利润同比增长幅度来看,国海证券、华林证券、浙商证券分别以87.67%、76.89%、67.33%的同比增长幅度占据前三名,此外,中原证券(同比下滑86.46%)、太平洋(同比下滑71.27%)、财通证券(同比下滑65.38%)业绩下滑最为明显。


尽管一季度指数行情下滑,但券商的经纪业务并未受到太大影响。Wind数据显示,3月市场行情全面下跌,上证综指下跌4.51%,深证成指下跌9.28%,创业板指下跌9.64%,中小板指下跌10.37%。不过,与上年同期相比,股票交易活跃度并未下降,一季度内,市场日均股票、基金交易额为9125.18亿元,同比增长47.31%。


此外,投行业务也较上年有所增长。数据显示,一季度实现股权承销金额2486亿元,同比略降小幅下滑0.50%;IPO承销金额786亿元,同比增长208%,债权承销金额21486.85亿元,同比增长35%。


市场推测,从行情数据来看,拖累券商一季度业绩的大概率为自营业务。


一季度多家券商业绩同比下滑


截至4月24日,上市券商中仅有华西证券发布一季度业绩报告,此外,方正证券、国元证券、西部证券、华林证券等多家券商发布业绩预报或业绩快报。


据华西证券财报显示,报告期内,西证券实现总营收9.15亿元,同比下滑12.26%;实现归属于上市公司股东净利润3.75亿元,同比下滑20.72%。从财报数据来看,华西证券一季度业绩下滑明显受到自营业务影响。


细分华西证券一季度收入构成,2020年1-3月,公司实现经纪业务收入4.18亿元,同比增长45.73%,是公司一季度业绩的主要组成部分,占比超过45%,收入增长的主要原因华西证券解释为交易活跃,经纪业务手续收入增加。而得益于债券承销收入增加,华西证券一季度投行业务手续费净收入同比增长248.19%,实现投行收入0.62亿元。


在经纪业务与投行业务增长明显的同时,一季度华西证券自营业务收入大幅下滑,收入1.23亿元,同比大幅下降74.3%。据华西证券所述,受市场影响,金融投资及衍生工具投资公允价值变动减少,在一季度,华西证券公允价值变动收益损失1.09亿元,同比下滑幅度达到145.51%。


其他券商的业绩预报中,华林证券一季度预计实现归属于上市公司股东的净利润1.56亿元至1.66亿元,同比增长68.97%至79.77%;西部证券一季度预计盈利2.41亿元至2.66亿元,同比减少58.59%至54.23%;方正证券预计实现总营收19.36亿元,同比增长4.91%;实现归属净利润3.79亿元,同比下滑35.53%;国元证券一季度预计实现总营收9.10亿元,较上年同期下滑7.59%;实现归属净利润2.83亿元,同比下滑32.93%。


分析师:政策面利好持续


未来券商行业发展潜力如何?多位分析师认为政策面将对券商业形成持续利好。


中银证券分析师指出,金融委召开疫情后第十次会议,会上强调要发挥好资本市场的枢纽作用,凸显资本市场重要战略地位。中央发文定调推进资本要素市场配置,具体包括完善股票市场基础制度,加快发展债券市场,增加有效金融供给,主动有序扩大金融业对外开放。资本市场政策面利好信号频发,券商将显著获益。


分析师预测,短期宏观经济下行压力加大,且受到海外疫情持续蔓延、A股行情震荡加剧的影响,板块高beta属性下建议关注短期波动;长期来看,行业持续享有明显领先其他金融子行业的政策面利好,龙头券商将重点受益。


川财证券非银分析师预计券商全年业绩有望优于预期水平。分析师指出,近期央行主导的货币宽松政策迎来深化,逆周期调节进一步加码,流动性宽松预期持续升温或带动市场活力恢复,市场陆续迎来积极因素,券商正值恢复阶段。我们认为受资本市场改革、流动性宽松、再融资新规等因素的推动,后续投行、经纪、自营业务与资管业务有望延续回暖势头。伴随联系人再融资新规落地,新证券法的实施使得债券注册发行流程得到优化,证券投资者保护基金缴纳比例调整,投行整体业务增长可期。经纪方面,交投规模维持高位,市场情绪活跃。自营及资管业务均有不同程度的改善。


新京报记者 张思源 编辑 岳彩周 校对 何燕


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首页刘明,支持有深度的良心楼主

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